Cenário Externo:

Será divulgado em 23 de Julho pelo Banco Central Europeu (BCE) um ‘stress test’ que objetiva verificar a consistência dos bancos em momentos de crise. O mercado está pressupondo que as variáveis do teste serão o não pagamento da dívida por algum país europeu (‘default’) ou simplesmente a falta de liquidez no mercado secundário de títulos desses países. Também não está claro se o teste simulará cenários de estresse com países cuja economia está mais vulnerável. O que se sabe é que o presidente Trichet do BCE se encontrará com os presidentes dos bancos dois dias antes dos testes virem a público. Quaisquer que sejam os resultados terão que ser muito transparentes.

Bolsas Européias operam em forte alta (média de 2,80%)
Bolsas Asiáticas fecharam em alta (média de 1,29%)

BEXS informa:

Os percentuais de oscilação na relação de troca entre alguns pares de moedas

EURUSD = 1,2577
USDJPN = 87,92
GBPUSD = 1,5173
USDBRL = 1,778
EURBRL = 2,228
09:00hs horário de Brasília

Cenário Interno:

De acordo com a pesquisa realizada pelo Banco Central, a expectativa da taxa de juros (Selic) para o final do ano aumentou de 12,0% para 12,13%. A inflação para 2010 também ficou acima do previsto anteriormente, subindo de 4,82% para 4,86%.

A taxa interna de retorno dos contratos futuros de juros com vencimento em janeiro subiu ontem mais 1 ponto básico. Esse já é o segundo contrato mais operado da BM&F e abre cada vez mais margem para entrada de capital especulativo (arbitragem).

Índice Bovespa encerrou na segunda-feira com queda de 0,92%

Cenário Externo:

O tema a ser discutido nos próximos meses é a desaceleração das economias Asiáticas. Investidores do mercado financeiro estão sempre de olho em países como Singapura e Hong-kong que têm papel estratégico na região e agem como termômetro de desempenho das demais economias. Na semana passada o Hong-kong PMI (índice que mede o nível de atividade da indústria) diminuiu de 53,2 para 52,6, o menor valor registrado dos últimos nove meses.

Bolsas Européias operam estáveis

Bolsas Asiáticas fecharam em leve baixa (média de 0,39%)

BEXS informa:

Os percentuais de oscilação na relação de troca entre alguns pares de moedas:

EURUSD = 1,2529
USDJPN = 87,72
GBPUSD = 1,5137
USDBRL = 1,771
EURBRL = 2,678
10:00hs horário de Brasília

Cenário Interno:

O banco central tem comprado dólares desde marco 2009 com o intuito de controlar a apreciação da moeda e manter o superávit comercial. O total de compra deste ano já é (até Junho) de USD 14 bilhões, muito acima dos USD 2,5 bilhões no ano passado. Semana passada o real apreciou 0,5% cotado a R$ 1,776 na última sexta-feira.

Índice Bovespa encerrou na sexta-feira com alta de 0,32% e abriu hoje em baixa de 0,20% (10:00hs horário de Brasília).

Cenário Externo:

O Mês de Junho, que tinha tudo para ser muito conturbado, acabou de modo melhor que o esperado:

No começo do mês houve o anúncio da retirada dos títulos da dívida Grega dos principais ‘Bonds Indexes’ Europeus, muito utilizados por investidores para diversificação de risco. Se mantidos, a recente piora na avaliação de risco desses títulos pela agência Moody’s levaria os “Bond Indexes” para abaixo no nível de investimento necessário para boa parte do mercado.

Durante o mês também assistimos o sucesso no leilão de títulos de Espanha e França; os papéis, colocados no mercado com mais facilidade que o esperado, arrecadaram EUR 3,5 bilhões e EUR 7,5 bilhões respectivamente.

Os bancos europeus tomaram apenas uma pequena parte dos EUR 400bi em empréstimos disponibilizado pelo Banco Central Europeu no final do mês. Esse fato aliviou preocupações de investidores com a saúde financeira dos bancos.

Para finalizar, Ângela Merkel foi reeleita em uma disputadíssima eleição na Alemanha, acalmando os ânimos do mercado.

Bolsas Européias operam em alta (média de 0,6%)

Bolsas Asiáticas fecharam estáveis, com Nikkei 225 do mercado japonês em alta de 0,13%

BEXS informa:

Os percentuais de oscilação na relação de troca entre alguns pares de moedas:

EURUSD = 1,2537
USDJPN = 87,54
GBPUSD = 1,5206
USDBRL = 1,777
EURBRL = 2,238
10:30hs horário de Brasília

Cenário Interno:

A produção industrial no Brasil desacelerou em Maio, o menor crescimento ante o mês anterior desde Nov/09. Quando comparado ao mesmo mês do ano anterior houve um significativo aumento de 14,8%, frente a uma expectativa da ordem de 17,8%.

A desaceleração não parece estar acontecendo só no Brasil: na China e na Europa, os índices de produção industrial para o mês de Maio também foram menores do que o esperado.

Índice Bovespa encerrou na quinta-feira com alta de 0,49% e abriu hoje com alta de 0,36% (10:30hs de Brasília).

Cenário Externo:

O dólar se apreciou contra as moedas (EUR, CHF, GBP) durante a sessão Asiática. Essa apreciação foi resultado de um desapontamento dos índices econômicos nos Estados Unidos.

ADP-private payrolls (índice que mede mês a mês o emprego em empresas privadas americanas) demonstrou que houve um aumento de 13.000 pessoas contratadas de maio/10 a junho/10. De acordo com a BLOOMBERG, a média esperada por economistas era de 60.000 novas contratações. Esse índice aumentou a expectativa para os números do dia 02/7, relacionado à taxa de emprego dos Estados Unidos.

Bolsas Européias operam em baixa (média de 1,1%)

Bolsas Asiáticas fecharam em baixa, com Nikkei 225 do mercado japonês perdendo 2,04%

BEXS informa:

Os percentuais de oscilação na relação de troca entre alguns pares de moedas:

EURUSD = 1,2325
USDJPN = 87,76
GBPUSD = 1,4980
USDBRL = 1,806
EURBRL = 2,256

9:30hs horário de Brasília

Cenário Interno:

A elevação da taxa de juros (Selic) para 10,25% aumentou a demanda de investidores estrangeiros por títulos da divida pública Brasileira. Essa demanda foi reforçada no ultimo mês com a pequena desaceleração da inflação do mês de junho.

A taxa interna de retorno dos títulos da dívida Pública Brasileira (Yield) com vencimento em 2021 caiu 24 pontos básicos (0,24%) para 12,34%. Com essa queda, a diferença da taxa interna de retorno entre os títulos com vencimentos em 2021 e 2011 está em 98 pontos básicos (0,98%).Essa é a menor diferença desde fevereiro, quando foi emitido o primeiro titulo de longo prazo da divida brasileira.

Índice Bovespa encerrou na quarta feira com queda de 1,69% (09:30hs AM horário de Brasília)

Cenário Externo:

Hoje o ECB, Banco Central Europeu, anunciou empréstimos de curto prazo - três meses - no valor de 131,9 bilhões de euros. A demanda por esses empréstimos foi menor do que os investidores esperavam (em torno de 400 Bilhões de Euros). Isso comprovou que mesmo havendo stress em algumas regiões da Europa, a situação como um todo é melhor do que o previsto pelo mercado.

O ECB tem mantido uma linha de crédito permanente para os bancos europeus com vencimento mínimo para seis meses e taxa de juros de 1% ao ano.

Bolsas Européias operam em alta (média de 1,2%)
Bolsas Asiáticas fecharam em baixa, com Nikkei 225 do mercado japonês perdendo 1,9%

BEXS informa:

Os percentuais de oscilação na relação de troca entre alguns pares de moedas:

EURUSD = 1.2277
USDJPN = 88,73
GBPUSD = 1.5030
USDBRL = 1.796
EURBRL = 2.2039
8:50hs horário de Brasília

Cenário Interno:

Depois das últimas duas altas nas taxas de juros de 8,75% em Abril para 10,25% hoje, tem havido uma forte demanda de investidores estrangeiros por títulos da dívida pública brasileira. De Janeiro a Maio desse ano já houve uma entrada líquida de 3 bilhões de dólares. Durante todo ano de 2009 esse número foi de 2,6 bilhões de dólares.

Investidores que compraram os títulos da dívida pública brasileira no segundo trimestre de 2010 tiveram uma rentabilidade positiva de 1,6%. Quando comparado à média de países desenvolvidos, com rentabilidade negativa de 1,1%, o número é ainda mais expressivo.

Índice Bovespa encerrou na terça-feira com queda de 3,5% e abriu hoje com alta de 0,85% (10:45hs horário de Brasília).

Cenário Externo:

O MSCI World Índex (Índice que engloba as 1.500 maiores ações mundiais de 24 países) depreciou 1,1% nesta manhã de terça-feira em Londres. O Xangai Índex teve uma forte queda perdendo 4,3%, a maior das últimas seis semanas.

A queda das bolsas globais foi resultado de incertezas com a China, que apresentou um aumento de 0,3% das exportações em Abril (vs Março). Essa é uma desaceleração significativa no ritmo de crescimento, que havia sido de 1,7% em Março ante Fevereiro.

Os investidores também estão preocupados com o relatório de emprego do departamento de trabalho americano. Esperado para 2 de julho, ele poderá mostrar um aumento do desemprego, o primeiro desde Dezembro de 2009.

Bolsas européias operam em forte baixa (o ESTX 50, índice que engloba as 50 maiores empresas européias está em queda de 2,59%, 11hs Londres)

Bolsas Asiáticas fecharam em baixa (Japão 225 com queda de 1,27%)

BEXS informa:

Os percentuais de oscilação na relação de troca entre alguns pares de moedas:

EURUSD = 1.2197
USDJPN = 88.805
GBPUSD = 1.5051
USDBRL = 1.798
EURBRL = 2.192
09:30hs horário de Brasília

Cenário Interno:

Os empréstimos do BNDES continuam batendo recorde mês a mês, contribuindo para a arrancada do crescimento econômico do Brasil esse ano. Em contrapartida, o crescimento da participação do crédito no PIB tem ajudado no aumento da inflação (2010/2011), o que gerou preocupações e conseqüentes aumentos da taxa de juros, que já se encontra em 10,25%.

Essas altas dos juros têm causado a entrada de capital especulativo no Brasil, especialmente investido em títulos do governo. As 1ªs conseqüências dessas entradas são a apreciação do real e a conseqüente queda das exportações. O real foi a moeda emergente que mais se valorizou nas últimas seis semanas, com apreciação de 5,8% frente ao dólar.

Índice Bovespa encerrou na segunda-feira com queda de 0,92% e abriu hoje em queda de 1,89% (10:15hs).

Cenário Externo:

O consumo nos EUA ficou estável pelo 2º mês consecutivo. O Michigan Sentiment Index, o índice mais usado por economistas para avaliar a propensão ao consumo, começa a demonstrar sinais de enfraquecimento. Esse enfraquecimento é fruto da alta taxa de desemprego.

Parte da diminuição do consumo vem sendo direcionada para poupança, o que é menos preocupante do que uma eventual perda de renda, diminuindo assim a pressão inflacionária.

Bolsas européias operam em alta nesta segunda feira (média de 1%)
Bolsas Asiáticas fecharam com leve baixa (Japão 225 com queda de 0,45%)

BEXS informa:

Os percentuais de oscilação na relação de troca entre alguns pares de moedas:

EURUSD = 1.234
USDJPN = 89.36
GBPUSD = 1.5051
USDBRL = 1.7768
EURBRL = 2.1911

09:30hs horário de Brasília

Cenário Interno:

Na semana passada o presidente do FED, o banco central americano, anunciou que as taxas de juros ainda devem continuar baixas, pelo menos até que a economia demonstre maior capacidade de crescimento.

Com isso, o custo dos títulos da dívida brasileira teve a maior queda mês a mês desde Fev/10. A diferença da taxa de retorno entre um título americano e um título brasileiro é a menor dos últimos 7 meses. O Brasil tem o risco de investimento BBB- na Standard & Poors e Baa3 na Moody’s. Nas duas instituições esses índices correspondem ao pior grau de investimento aceito.
Índice Bovespa encerrou na sexta-feira com alta de 1,39% e abriu hoje em alta de 0,13% (10:10 a.m.)

Cenário Externo:

Depois de muita negociação o congresso e o senado americano aprovaram mudanças na regulamentação do sistema financeiro. Essas mudanças, se assinadas pelo presidente americano, terão o maior impacto regulatório em Wall Street desde a grande depressão em 1929.
Entre as mudanças mais importantes estão: limitação do espectro das operações de tesouraria pelos bancos, restrições para operações de derivativos em geral e limitações de tamanho para instituições consideradas grandes demais e que podem trazer riscos sistêmicos em caso de falência.
Essas possíveis mudanças serão significativas para o sistema bancário. Isso faz pensar como será o crédito das famílias nos anos a seguir e seu impacto na recuperação de uma economia ainda fragilizada pela crise.

Bolsas européias operam em baixa
Bolsas Asiáticas fecharam em queda, com ASX200 (200 maiores empresas da Ásia) perdendo 1,49%

BEXS informa:

Os percentuais de oscilação na relação de troca entre alguns pares de moedas:

EURUSD = 1.2317
USDJPN = 89.62
GBPUSD = 1.4934
USDBRL = 1.788
EURBRL = 2.206
09:00hs horário de Brasília

Cenário Interno:

A ICAP, a maior corretora interbancária do mundo, está planejando fazer aquisições no Brasil. O país, que atraiu muitos investidores estrangeiros para o setor financeiro nos últimos anos, apresentou mais 2 grandes negócios nos últimos 2 meses: o UBS AG comprou a Link Investimentos por 112 milhões de dólares em 29 de abril e a Caixa Geral de Depósitos de Portugal comprou 70% da Banif- Corretora de Valores e Câmbio por 57,8 milhões de euros em 2 de junho .
De olho nas corretoras...
Índice Bovespa encerrou ontem com baixa de 1,88%
Dólar abriu hoje em baixa de 0,50% cotado a 1,780 (10hs am horário de Brasília)

Cenário Externo:

Bolsas Européias fecharam em baixa na quarta feira, o Stoxx Europe 600 Index caiu 0.7%. O índice futuro do S&P 500 perdeu 0.5%, o que demonstra as preocupações que o mercado financeiro volta a sentir em relação à recuperação da economia global e principalmente dos países mais endividados.

O Yen se apreciou contra as 16 moedas mais transacionadas no mercado; os títulos do governo americano também se apreciaram, diminuindo o percentual de rentabilidade do título no menor nível desde novembro/09.

Bolsas Européias operam em baixa
Bolsas Asiáticas fecharam com leve queda, com ASX200 índex perdendo 0.14%

BEXS informa:

Os percentuais de oscilação na relação de troca entre alguns pares de moedas:

EURUSD = 1.2274
USDJPN = 89.34
GBPUSD = 1.4975
USDBRL = 1.797
EURBRL = 2.212
09:30hs horário de Brasília

Cenário Interno:

A quantidade de empréstimos realizados por bancos brasileiros no mês de maio teve um aumento percentual maior e mais acelerado do que o crescimento que vem ocorrendo nos últimos 10 meses. O crédito poderá chegar a um aumento de 20% se comparado ao ano anterior. Se o crescimento continuar a acontecer poderá corresponder a aproximadamente 48% do PIB no fim do ano. Com esse aquecimento do crédito, os títulos futuros, que estão atrelados à taxa Selic, começarão a apontar para mais uma alta na próxima reunião do Copom.

Índice Bovespa encerrou na terça-feira com alta de 0.54%
Dólar opera em alta de 0.20% cotado a 1, 797 (09:30hs horário de Brasília)

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Cenário Externo:

O sentimento positivo do mercado demonstrado pelos 11 dias consecutivos de alta no MSCI World Índex terminou ontem. O relatório sobre a venda de imóveis nos Estados Unidos referente ao mês de maio desapontou: O índice teve a maior queda mensal (em relação ao mês anterior) dos últimos 16 anos.
Bolsas Européias operam em baixa (media de 0.5%)
Bolsas Asiáticas fecharam em queda, com Nikkei 225 do mercado japonês perdendo 1,87%

BEXS informa:

Os percentuais de oscilação na relação de troca entre alguns pares de moedas:

EURUSD = 1.2277
USDJPN = 90.24
GBPUSD = 1.4933
USDBRL = 1.792
EURBRL = 2.1970

Cenário Interno:

A Petrobras prorrogou a emissão de ações no valor de 25 bilhões de dólares para Set/10. O motivo é o atraso na avaliação das reservas para o fim de Ago/10, o que impede o fechamento do preço para comprar as mesmas reservas do governo.
O objetivo da empresa é vender as ações para ajudar a financiar um plano de investimento de 224 bilhões de dólares até 2014. Esse plano visa dobrar a capacidade de extração - serão mais de 5,4 milhões de barris por dia em 2020.

Índice Bovespa encerrou terça-feira com queda de 0,03% e abriu hoje com alta de 0,33% (10:15hs - horário de Brasília)
Dólar opera em alta de 0.56% cotado a 1,792 (10:15hs - horário de Brasília)