Cenário Externo:

Em matéria publicada na BBC de Londres, o ex-ministro das finanças alemão Theo Waigel, tido como o principal arquiteto do euro, sentenciou, ao analisar a atual crise, que “eu acho que os países, incluindo a Alemanha, têm que explicar para as pessoas que durante os próximos 10 ou 15 anos o principal problema a ser resolvido é o da redução dos déficits e dívidas. Caso as pessoas não estejam dispostas a aceitar as medidas necessárias para fazer essa correção, então o país tem que deixar a zona do euro”. Este parece ser o diagnostico mais correto sobre o atual momento europeu, mas o prazo do aperto deverá ser mais curto.

Bolsas européias abrem em alta.
Bolsas asiáticas fecham em alta, mas Tókio cai.
Índice Dow Jones fechou ontem em alta de 0,74%.
Barril de petróleo para agosto fechou cotado a US$ 77,32.

BEXS informa:

Os percentuais de oscilação na relação de troca entre alguns pares de moedas:

EURUSD - 1,2885
USDJPN - 87,580
GBPUSD - 1,5272
USDBRL - 1,7720
EURBRL - 2,3178

Cenário Interno:

No ritmo das discussões políticas sobre haver ou não jogo da copa de 2.014 em São Paulo, o COPOM, distante dessas marolas de interesses, divulgará a nova taxa básica de juros. Embora seja sedutor cair na simpatia de uma elevação menor dos juros, a prudência e segurança indicam uma alta de 0,75 pontos percentuais. Apesar da capacidade dos mercados de antecipar fatos, sempre fica a expectativa de, havendo uma mudança no rumo da decisão do Comitê de Política Monetária com relação a “dose” do remédio para inibir a demanda, sobrar uma instabilidade capaz de provocar volatilidade nos preços dos ativos financeiros.

Índice Bovespa encerrou o dia de ontem em alta de 1,84%.
Dólar encerrou o dia estável, cotado a R$ 1, 7720.
Euro fechou estável, cotado a R$ 2,3178.
Risco Brasil fechou em baixa, a 218 pontos.

Cenário Externo:

O jornal Kioto News, do Japão, informou que “dois bancos da região de Kinki vão abrir contas em Yuan para ajudar as empresas japonesas que operam na China”. Esta não seria uma notícia de interesse geral, mas ela traz o embrião da opção da moeda chinesa como reserva de valor. Pode ser o início de uma tendência, possível de acontecer nos próximos anos, caso a China faça algumas mudanças em sua postura política. A transferência da força da economia chinesa para a sua moeda como ativo de segurança, pode ser um contraponto, ao longo do tempo, ao dólar, caso a economia americana não reverta sua fragilidade atual. Os Estados Unidos precisam encontrar novos caminhos para manter sua imagem de paradigma de sucesso, força e exemplo de liberdade, que ainda ostenta.

Bolsas européias abrem em baixa.
Bolsas asiáticas fecham em alta, mas Tókio cai.
Índice Dow Jones fechou ontem em alta de 0,56%.
Barril de petróleo para agosto fechou cotado a US$ 76,47.

BEXS informa:

Os percentuais de oscilação na relação de troca entre alguns pares de moedas:

EURUSD - 1,2950
USDJPN - 86,800
GBPUSD - 1,5235
USDBRL - 1,7840
EURBRL - 2,2902

Cenário Interno:

Colocadas as peças no tabuleiro do jogo da paridade cambial do real x dólar, fica a certeza que neste momento falta força ao dólar para derrotar o Real. O Brasil, apesar de graves problemas de infra-estrutura e da necessidade de ajustes políticos urgentes, continua com superávits comerciais (US$ 391milhões em julho) e permanece como uma das principais opções de investimento para o mundo. Apesar da manutenção da atuação diária do Banco Central comprando dólar a vista no mercado, falta consistência estrutural, neste momento, para o dólar ganhar força frente ao real. Não são visíveis hoje movimentos de forte desvalorização do real, a não ser ações especulativas nos mercados futuros.

Índice Bovespa encerrou o dia de ontem em alta de 1,54%.
Dólar encerrou o dia estável, cotado a R$ 1,7846.
Euro fechou estável, cotado a R$ 2,2902.
Risco Brasil fechou em baixa, a 220 pontos.

Cenário Externo:

Parece que a certeza com relação à fragilidade européia, puxada pela situação financeira das contas públicas de Portugal, Grécia, Espanha e Irlanda, está dando lugar à convicção que o pior já passou e agora é hora de voltar a confiar na capacidade que os países da Europa têm para enfrentar crise econômica. A pouca atividade da economia americana está enfraquecendo o dólar frente ao iene e ao euro, entre outras moedas. Para o Le Monde, a dúvida sobre a força do bloco europeu e sua capacidade de união e de articulação está se dissipando e o risco de ataques especulativos sobre a moeda européia já não preocupa tanto.

Bolsas européias abrem em alta.
Bolsas asiáticas fecham em baixa, mas Xangai sobe.
Índice Dow Jones fechou sexta-feira em baixa de 2,52%.
Barril de petróleo para agosto fechou cotado a US$ 75,86.

BEXS informa:

Os percentuais de oscilação na relação de troca entre alguns pares de moedas:

EURUSD - 1,2929
USDJPN - 86,750
GBPUSD - 1,5305
USDBRL - 1,7800
EURBRL - 2,2916

Cenário Interno:

A semana começa com a expectativa do mercado sobre a decisão do COPOM para a nova taxa básica de juros a ser divulgada esta semana. Embora o mês de maio tenha sinalizado uma redução da demanda, segundo dados coletados pelo BC, a sensação de aquecimento da economia brasileira persiste. Não seria nada prudente o Banco Central alterar o ritmo de elevação dos juros nessa próxima reunião. Apesar das vozes discordantes, a maioria dos analistas espera uma nova elevação de 0,75 pontos percentuais. O certo é que os mercados deverão ficar agitados por conta das várias “interpretações” e dúvidas sobre se haverá ou não uma mudança na “dose do remédio” a ser usada para conter a euforia do consumo.

Índice Bovespa encerrou o dia de sexta em baixa de 1,81%.
Dólar encerrou o dia de sexta-feira em alta, cotado a R$ 1,780.
Euro fechou estável, cotado a R$ 2,2916.
Risco Brasil fechou em alta, a 225 pontos.

Cenário Externo:

Teria o presidente Obama construído capital político com as reformas dos sistemas de saúde e do mercado financeiro? Embora haja um embate entre Republicanos e Democratas por trás dos contra e dos a favor ao projeto no Senado, ficam muitas dúvidas sobre os seus benefícios e malefícios. Como diz o Senador Richard C. Sheby em matéria do The New York Times “o resultado é um monstro legislativo de 2.300 páginas que expande o alcance e o poder das burocracias ineficientes e prejudica nossa competitividade”, fazendo alusão aos problemas que derivarão da intervenção dos sistemas burocratas americanos no país paradigma da liberdade. Haverá mesmo acabado o socorro financeiro estatal para a empresa problemática grande? “Como ficarão os mercados com as novas regras para derivativos que são usados para proteção contra oscilações dos custos de matérias primas, preços do petróleo, taxas de cambio, etc“, pergunta o Senador. Segundo o presidente do comitê bancário, Senador Democrata Christopher J. Dodd, “os americanos só vão saber se esse pacote será eficiente contra uma nova crise no mercado financeiro, quando isso acontecer outra vez”!
O certo é que o mundo virou de cabeça para baixo quando, o mestre da liberdade e da desregulamentação, surge com um monstro regulatório de alcance e efeito tão obscuro. Esse “capital político” pode também, no futuro, se virar contra o seu criador.

Bolsas européias abrem em alta.
Bolsas asiáticas fecham em baixa.
Índice Dow Jones operou estável ontem, com - 0,07%.
Barril de petróleo para agosto fechou cotado a US$ 76,91.

BEXS informa:

Paridade na relação de troca entre alguns pares de moedas:

EURUSD = 1,2947
USDJPN = 87,460
GBPUSD = 1,5458
USDBRL = 1,770
EURBRL = 2,2453

Cenário Interno:

Quem poderia imaginar que o aluno iria “ensinar” o professor. Pois é, o Brasil, que nos últimos anos tem primado pela eficiência na aplicação da política de desregulamentação dos mercados, principalmente o de câmbio, com indiscutíveis ganhos e avanços para a modernidade, vê agora o professor de liberdade (USA)perguntando como é mesmo que se faz para travar e dificultar sistemas operacionais e estruturais modernos, que quando utilizados de maneira correta e transparente, são altamente eficientes no auxilio às administrações de ativos e passivos financeiros. Em matéria de competência na condução de política econômica, o Banco Central brasileiro vem dando aula aos Bancos Centrais de boa parte dos países do mundo desenvolvido.

Índice Bovespa encerrou o dia de ontem estável, com + 0,02%.
Dólar fechou em alta, cotado a R$ 1,770.
Euro fechou cotado a R$ 2,2916.
Risco Brasil subiu para 224 pontos.

Cenário Externo:

Em matéria divulgada pelo CNN, os números da economia mexicana, em tamanho semelhante à brasileira, são altamente preocupantes. O PIB caiu 6,5% em 2.009 e a produção de petróleo caiu 25% nos últimos anos. Dois fatores parecem explicar essa situaçao; de um lado o fraco desempenho do governo que não efetuou as reformas políticas e econômicas necessárias para enfrentar os problemas estruturais do México; de outro, a solução do passado de forte relação comercial com os Estados Unidos, virou um grande problema já que a economia americana entrou em forte recessão. Os problemas gerados pela falta de reformas (políticas e econômicas), de investimentos em infra-estrutura e concentração na relação comercial, podem deixar o país em grandes dificuldades nos próximos anos.

Bolsas européias abrem sem definição clara, entre altas e baixas.
Bolsas asiáticas fecham em baixa.
Índice Dow Jones operou estável ontem, com + 0,04%.
Barril de petróleo para agosto fechou cotado a US$ 76,75.

BEXS informa:

Paridade na relação de troca entre alguns pares de moedas:

EURUSD = 1,2743
USDJPN = 88,490
GBPUSD = 1,5265
USDBRL = 1,7620
EURBRL = 2,2453

Cenário Interno:

Segundo o Índice de Atividade Econômica do Banco Central (IBC-BR), que mede o desempenho do PIB, houve uma redução na velocidade do crescimento da nossa economia no mês de maio. Embora não seja visível essa redução na demanda, o fato é que o aumento na taxa de juros deve estar funcionando, e junto com outros instrumentos de política monetária, esfriando lentamente nossa atividade econômica. Enquanto boa parte do mundo corre atrás de ativar e acelerar suas economias, o Brasil, como alguns países emergentes, tem que atuar no sentido contrário.

Índice Bovespa encerrou o dia de ontem em baixa de 0,32%.
Dólar fechou em alta, cotado a R$ 1,762.
Euro fechou cotado a R$ 2,2453.
Risco Brasil subiu para 221 pontos.

Cenário Externo:

Parece que o vazamento da economia americana no golfo da atividade econômica, ainda não controlado, vai continuar fazendo vítimas. Só agora o governo americano entendeu que, já que foram salvas as grandes empresas com muita injeção de capital, é hora de olhar as pequenas que ficaram totalmente à deriva, e aquelas que não quebraram precisam de crédito para sobreviver. É certo que esse pode ser um bom caminho para ajudar a resolver o problema da falta de emprego, mal maior para uma economia que precisa voltar a crescer.

Bolsas européias abrem em baixa.
Bolsas asiáticas fecham em alta.
Índice Dow Jones operou ontem em alta de 1,44%.
Barril de petróleo para agosto fechou cotado a US$ 77,22.

BEXS informa:

Paridade na relação de troca entre alguns pares de moedas:

EURUSD = 1,2727
USDJPN = 88,720
GBPUSD = 1,5180
USDBRL = 1,7510
EURBRL = 2,2346

Cenário Interno:

O dia de ontem foi positivo para o mercado financeiro, com a Bolsa fechando em alta e em linha com Dow Jones, enquanto no câmbio a moeda americana ficou um pouco mais fraca. Nada mudou no ritmo das pequenas alterações da taxa, com maior tendência de valorização do real e sob o olhar atento do Banco Central. Assim, não acontecendo nenhuma grande surpresa mundo afora, deveremos ter mais um dia tranqüilo com a Bolsa andando de um lado para outro em pequenos movimentos, enquanto o ritmo no mercado de câmbio é regido pelo maestro da autoridade monetária.

Índice Bovespa encerrou o dia de ontem em alta de 1,15%.
Dólar fechou em baixa, cotado a R$ 1,751.
Euro fechou cotado a R$ 2,2346.
Risco Brasil caiu para 211 pontos.

Cenário Externo:

Quando a economia americana olha no espelho retrovisor, enxerga a economia japonesa que andou como caranguejo (para trás) por cerca de quinze anos. O fato é que taxa de juros próximos de zero esgota um importante instrumento de aceleração do emprego e da demanda, numa economia que já aponta na direção da deflação, mal maior quando o que se busca é aumentar a atividade econômica. À frente, a manutenção das altas taxas de desemprego, um túnel escuro para atravessar, ainda mais quando os faróis do Banco Central americano não estão funcionando. A travessia, por aquilo que se pode perceber hoje, será às escuras e só resta a turma do Tio Sam, paradigma de competência no passado, torcer para que o “sonho” americano não vire pesadelo.

Bolsas européias abrem em alta.
Bolsas asiáticas fecham em baixa.
Índice Dow Jones operou ontem em alta de 0,18%.
Barril de petróleo para agosto fechou cotado a US$ 75,00.

BEXS informa:

Paridade na relação de troca entre alguns pares de moedas:

EURUSD = 1,2591
USDJPN = 88,670
GBPUSD = 1,5024
USDBRL = 1,7630
EURBRL = 2,2353

Cenário Interno:

Com mar calmo, porém sem vento, o veleiro brasileiro navega para frente, mas devagarzinho. O motor é pequeno e antigo, o casco tem buracos e a vela não vai resistir a ventos fortes. Enquanto isso, no convés, a discussão é para saber quem vai comandar o barco nos próximos quatro anos. Muitos bons veleiros afundaram por falta de manutenção ou porque usaram um motor muito forte para uma infra-estrutura de casco velha e inadequada. Enquanto isso os marinheiros cantam e bebem, treinando para o carnaval que já está se aproximando.

Índice Bovespa encerrou o dia de ontem em baixa de 0,81%.
Dólar fechou com pequena alta, cotado a R$ 1,763.
Euro fechou cotado a R$ 2,2188.
Risco Brasil ficou em 220 pontos.

Cenário Externo:

As oscilações de preço de ativos financeiros nos últimos trinta dias mostram que, embora haja variações no intra-day, no período de trinta dias os preços ficaram mais ou menos onde estavam. Essa situação sugere um momento de assimilação dos mercados aos esqueletos europeus. Fica a impressão de que já houve a precificação dos ativos financeiros, por parte dos agentes de mercado. O fato é que, para a Europa, a novidade foi a valorização da carne do miura espanhol frente ao leite da vaca holandesa.

Bolsas européias abrem em alta.
Bolsas asiáticas fecham em alta.

Índice Dow Jones operou sexta-feira em alta de 0,24%.

Barril de petróleo para agosto fechou cotado a US$ 75,54.

BEXS informa:

Paridade na relação de troca entre alguns pares de moedas:

EURUSD = 1,2600
USDJPN = 88,610
GBPUSD = 1,5069
USDBRL = 1,7600
EURBRL = 2,2353

Cenário Interno:

A agenda dessa semana poderia ser agitada pelas informações do PIB chinês no primeiro trimestre, o desempenho da produção e do consumo americano em junho e a balança comercial brasileira. Como as “noticias” deverão ser as mesmas das últimas semanas, a eventual agitação vai mesmo ficar por conta de fatos político eleitoreiros na terra do Dunga, o vazamento de petróleo no golfo do México e a enorme quantidade de chineses indo ao consumo. Sendo assim, a bolsa deverá manter-se positiva e o câmbio ficar andando de lado, também em função da manutenção dos juros próximos de zero no mundo industrializado. Claro que o mercado continua sujeito a solavancos determinados pela oferta e demanda das posições futuras de câmbio na BMF.

Índice Bovespa encerrou o dia de sexta em alta de 0,30%.

Dólar fechou em baixa, cotado a R$ 1,760.
Euro fechou sexta cotado a R$ 2,2353.

Risco Brasil ficou em 229 pontos.

Cenário Externo:

De acordo com o UBS Forex, a recente valorização do Euro sobre o dólar (EURUSD) foi realizada por capital de curto prazo e especulativo. Sem os fluxos de capital de médio e longo prazo (fundos de pensão, hedge funds, seguradoras, etc.), a moeda provavelmente permanecerá limitada a este nível (EURUSD - 1,2650).

Além disso, os estrategistas do UBS consideram que o otimismo atual sobre os resultados do stress test que será realizado pelo Banco Central Europeu (BCE) no dia 23/07, com o intuito de trazer transparência ao mercado com relação à saúde financeira dos bancos da zona do euro, dissipará rapidamente e colocará mais pressão sobre o EURUSD.

Bolsas Européias operam em alta (média de 0,7%)
Bolsas Asiáticas fecharam em alta (média de 2,4%)

BEXS informa:

Os percentuais de oscilação na relação de troca entre alguns pares de moedas:

EURUSD = 1,2650
USDJPN = 88,00
GBPUSD = 1,5135
USDBRL = 1,767
EURBRL = 2,232
09:00hs horário de Brasília

Cenário Interno:

Com a taxa de juros brasileira (Selic) a 10,25% ao ano e a forte desaceleração do índice de inflação (IPCA) no mês de junho, onde houve queda na expectativa inflacionária anual de 5,22% para 4,84%, a demanda de investidores estrangeiros por títulos da dívida pública brasileira é a maior desde marco de 2009.

Índice Bovespa encerrou na quarta-feira com alta de 1,96%

Cenário Externo:

O PMI (Purchasing Managers' Index), índice mensal que mede o nível de serviços da economia americana, fechou em alta pelo sexto mês consecutivo, contudo, junho apresentou a menor taxa de crescimento do período. A desaceleração se deu principalmente pela queda no preço pago aos serviços.
Nas últimas 3 semanas o preço do aço nos Estados Unidos caiu significantemente, o que pode ser mais um sinal do enfraquecimento da recuperação econômica.
Dessa forma, agora a atenção está nos índices de inflação, pois, se voltarem para o território negativo, um novo plano de emissão de moeda pode retornar a mesa.

Bolsas Européias operam em baixa (média de 0,69%)
Bolsas Asiáticas fecharam em baixa (média de 0,50%)

BEXS informa:

Os percentuais de oscilação na relação de troca entre alguns pares de moedas:

EURUSD = 1,2590
USDJPN = 87,25
GBPUSD = 1,5125
USDBRL = 1,784
EURBRL = 2,242
09:00hs horário de Brasília

Cenário Interno:

O Índice de Preços ao Consumidor da Fundação Getulio Vargas (FGV), que reflete os gastos das famílias brasileiras com renda até 2,5 salários mínimos, teve deflação de 0,38% em junho. Essa foi a menor taxa registrada desde Set/2008 (-0,57%).
Apesar da deflação de junho, o IPC registra alta de 4,78% no ano e de 5,49% nos últimos 12 meses.

Índice Bovespa encerrou na terça-feira com alta de 1,97%